💜 Аналитики INFOLine зафиксировали минимальный прирост торговых площадей FMCG-сетей с 2011 года.
💜 В I квартале 2026 года TOP-200 торговых FMCG-сетей нарастили площади на 282,45 тыс. кв. м (без учёта закрытий) - против 443,9 тыс. кв. м годом ранее. «Магнит» снизил прирост на 65,6% г/г до 36,6 тыс. кв. м, X5 - на 39% до 98,9 тыс. кв. м. «Красное & Белое» впервые в истории сократило количество точек.
💜 Почему сети тормозят экспансию? Есть два варианта.
💜 Первый: привлекательные локации в крупных городах в значительной степени уже освоены, а открытие новых точек требует инвестиций. Сети смещают фокус с количества точек на эффективность существующих - и это нормальная зрелая фаза отраслевого роста.
💜 Второй: замедление экономики давит на потребительский спрос, и сети это чувствуют, предпочитая не инвестировать в новые точки в условиях неопределённости с возвратом своих вложений. Эту версию косвенно поддерживает сам INFOLine, называя «общее замедление экономики» среди одной из причин торможения.
💜 Исключение из общего тренда - ГК «Лента»: входящая в группу сеть «Монетка» увеличила прирост площадей на 20% г/г до 55,2 тыс. кв. м.
💜 Какой из двух вариантов ближе к истине покажет динамика следующиех кварталов.
💜 Мы в SimpleEstate действительно фиксируем этот тренд: если раньше сети охотно заключали обычные и даже предварительные договоры аренды, после чего спокойно открывались, то сейчас часть из них отказывается от части уже подписанных соглашений и не заключает новых. Мы интерпретируем это так: сети стали значительно избирательнее и тщательнее оценивают каждую локацию.
💜 В этих условиях для нас, как для инвестора в ГАБ критически важно верно оценивать проекты. Хороший объект в сильной локации по адекватной ставке аренды находит своего арендатора достаточно быстро - именно на такие объекты ориентируется SimpleEstate при формировании портфеля.